Portefeuille au 04/04/2017.

Rappel : Le portefeuille d’actions d’epargneur.com a été crée fin 2005, il est surtout constitué de grandes entreprises (très) solides et disposant d’un MOAT (avantage concurrentiel durable).
Son indice de référence est le CAC40 mais le portefeuille est aussi investit pour une petite part en Small et Mid Cap françaises et en multinationales américaines du S&P 500. C’est un portefeuille qui vise le très long terme avec une rotation d’actifs très faible. Son modèle est l’investissement dans la valeur, dont le plus célèbre représentant est Warren Buffett.
Depuis la création du portefeuille en septembre 2005, 94.000 euros ont été progressivement investis. Sa performance moyenne, à ce jour, se situe légèrement au dessus de 7% net par an ce qui est significativement supérieur à l’indice CAC40 qui a stagné sur la période. Bien entendu, pour être juste, il faut comparer la performance du portefeuille au CAC40 dividendes réinvestis ; sa performance se situe autour de 3% net par an sur la période.

• Dividende semestriel d’Unibail Rodamco (99,12 euros net), dividende trimestriel de HCP (27,72 euros net), Exxon Mobil (13,26 euros net), Johnson & Johnson (8,08 euros net) et  dividende mensuel de Realty Income (5,11 euros net)
• Vente de 110 actions Bonduelle

Nous sommes toujours vendeur d’Engie (cet entreprise n’a que peu d’avantages compétitifs et la réorientation vers la transition énergétique semble très délicate et destructrice de valeur) mais le cours est actuellement trop bas pour vendre. Nous sommes acheteur de foncières côtés (Santé, commerces, bureaux…) de grande qualité offrant de bons rendements (en Europe et aux USA) et sommes toujours à l’affût de belles entreprises à prix attractif (rares actuellement mais le marché ne restera pas éternellement euphorique…). Un renforcement sur Bureau Veritas est dans notre viseur à moins de 17 euros, nous aimerions également initier une position en Legrand (leader mondial des produits et systèmes pour installations électriques et réseaux d’information) si le prix de l’action approchait de 50 euros.

Sur l’année 2017, le portefeuille Epargneur réalise une performance de +6,67% tandis que l’indice de comparaison (Amundi ETF CAC40) réaliser une performance de +5,39% sur la période. Les meilleures performances en ce début d’année sont pour Rubis, Sanofi, Vinci, LVMH et Nike tandis que le portefeuille est freiné par les performances d’Exxon, Unibail et Virbac.

Le portefeuille est actuellement logé dans un PEA chez Boursorama.com et sur un compte titre Binck.fr pour les valeurs américaines.

Historique du portefeuille en comparaison du CAC 40 dividendes réinvestis :